Kapital­forvaltning

Teamet som jobber med kapitalallokering, risikostyring og kapitalforvaltning i Aars består av tre personer. De legger til rette for størst mulig finansiell handlefrihet gjennom analyse, utvikling av verktøy, samarbeid med andre forretningsområder i Aars, og tett dialog med eksterne aktører som banker, meglere og kapitalforvaltere. I tillegg har teamet ansvar for forvaltningen av Aars’ finansielle midler.

Kapitalallokering og risikostyring

Aars har de siste årene utviklet sin egen kapitalallokeringsmodell, som gir muligheten til å fremskrive verdier, likviditet og investeringskapasitet ved hjelp av scenarier og stresstesting. Vi identifiserer de overordnede risikofaktorene som er mest relevante for alle forretningsområdene i Aars’ eierskap. Videre samarbeider vi tett med de ulike forretnings- områdene for å identifisere risikofaktorer som er spesifikke for hvert enkelt område. Målet er å gi oss et best mulig grunnlag for å identifisere risikoområder som kan være større enn ønskelig, eller som kan være i direkte konflikt med målsettingene om diversifisering og risikonivå.

Vi analyserer globale utviklingstrekk og geopolitikk, vekstområder, sektorer, pengepolitikk og ulike aktivaklasser. Denne analysen gir retning for allokeringen av kapitalen i prosessen med diversifisering av selskapets investeringer.

Videre har vi et løpende samarbeid med forretningsområdene om finansiell risiko, likviditet, kapitalstruktur og kapitaleffektivitet. Det er utviklet finansielle retningslinjer for alle forretningsområdene. Et slikt tett samarbeid gir alle parter en grundig forståelse for både helheten i eierskapet, og for de enkelte forretningsområdenes særegenheter og behov.

Teamet som jobber med kapitalallokering, risikostyring og kapitalforvaltning i Aars består av tre personer. De legger til rette for størst mulig finansiell handlefrihet gjennom analyse, utvikling av verktøy, samarbeid med andre forretningsområder i Aars, og tett dialog med eksterne aktører som banker, meglere og kapitalforvaltere.

Finansiering

Aars som morselskap har en finansieringsramme (RCF), som kan benyttes til oppkjøp eller andre investeringer som kan kreve finansiering i kortere perioder. Finansieringsrammen er på to milliarder kroner med tre års løpetid.

Kapitalforvaltning

Kapitalforvaltningen i Aars har vokst fra år til år, og er ca. 6,4 milliarder kroner ved utgangen av 2024. Den spiller dermed en stadig viktigere rolle i diversifiseringen av eierskapets verdier. Våre midler kan raskt reallokeres for å dempe samlet risiko eller for å gripe interessante muligheter i kapitalmarkedene, både på kort og lang sikt. For å kunne fylle denne funksjonen er det en grunnleggende forutsetning at våre finansielle investeringer er likvide.

Vi har organisert forvaltningen i tre delporteføljer, som alle er underlagt strenge krav til likviditet (se nærmere beskrivelse i årsrapport). Samlet forvaltningskapital i de tre ulike porteføljene varierer som følge av ulike faktorer. Tilganger kommer i form av utbytter fra datterselskaper og avkastning fra finansielle investeringer. Videre går midler ut til nye investeringer i Direkteinvesteringer, tilførsel til eksisterende datterselskaper som gjør ekspansjonsinvesteringer, utbytter til aksjonærene og drift av Aars.

Vi gjør løpende ESG-vurderinger i evaluering av både selskap, forvalter og finansielt produkt ved investeringer i kapitalmarkedene. Aars har som målsetting at våre investeringer i fondsandeler eller andre finansielle instrumenter skal være i henhold til Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) artikkel 8.